去年四季度受金融危機(jī)影響，我國經(jīng)濟(jì)增速明顯回落。今年1-4月，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在低谷中趨于穩(wěn)定。進(jìn)入今年5月以后，投資拉動型的經(jīng)濟(jì)景氣回升運(yùn)行態(tài)勢已經(jīng)改變了我國鋼材需求結(jié)構(gòu)。鋼鐵需求走出低谷。今年下半年和2010年我國粗鋼消費(fèi)同比將出現(xiàn)大幅增長的變化趨勢。據(jù)鋼鐵行業(yè)月度數(shù)據(jù)變化分析，我們預(yù)測今年我國粗鋼產(chǎn)量將接近5.4億噸，粗鋼消費(fèi)將達(dá)到5.2-5.3億噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于今年粗鋼消費(fèi)4.7億噸的預(yù)測。與去年消費(fèi)粗鋼4.5億噸相比增長7000萬噸。2010年我國粗鋼需求與2009年相比，預(yù)計至少增長5000萬噸。這是許多人沒有想到的。工業(yè)信息化部公布信息2009年，我國粗鋼產(chǎn)能6.6億噸。而今年我國鋼材消費(fèi)需求僅僅4.7億噸。產(chǎn)能過剩1.9億噸。很顯然對今年我國的鋼材消費(fèi)明顯低估了。

一、經(jīng)濟(jì)低谷時期，我國鋼鐵行業(yè)面臨嚴(yán)重的階段性產(chǎn)能過剩壓力

受出口回落和國內(nèi)需求減弱影響，去年下半年我國粗鋼生產(chǎn)出現(xiàn)了逐月回落的趨勢。10月鋼廠的最大減產(chǎn)幅度達(dá)到17%。這一減產(chǎn)幅度反映了我國階段性產(chǎn)能過剩的實(shí)際情況。進(jìn)入四季度，實(shí)際生產(chǎn)水平甚至略低于2007年的同期。需要注意的是，在這個不斷減產(chǎn)的過程中，相當(dāng)程度上化解了鋼材出口回落帶來的市場資源壓力，也暴露了階段性產(chǎn)能過剩問題。

我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在今年一季度基本觸底、GDP在6.1%的增幅上趨于穩(wěn)定。據(jù)統(tǒng)計：我國今年1-4月粗鋼平均日產(chǎn)水平分別依次為135.1萬噸、144.4萬噸、145.5萬噸、140萬噸。1-4月我國粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到1.706億噸。而2008年同期粗鋼產(chǎn)量1.705億噸。基本恢復(fù)了2008年上半年的鋼鐵產(chǎn)量規(guī)模。同時1-4月國內(nèi)凈出口粗鋼24萬噸。而2007年我國1-4月折粗鋼凈出口1874萬噸。同比國內(nèi)市場增加粗鋼資源1850萬噸。實(shí)際上今年我國鋼材社會庫存增加趨勢是從年初開始的，到2月份達(dá)到相對高點(diǎn)，反映了1-4月份，即使140萬噸的粗鋼日產(chǎn)水平，低迷的社會消費(fèi)也難以消化。

二、投資拉動型經(jīng)濟(jì)增長引發(fā)了我國鋼材供需結(jié)構(gòu)和鋼材市場運(yùn)行態(tài)勢發(fā)生了重大變化

在今年上半年出現(xiàn)少量凈進(jìn)口嚴(yán)峻形勢下，雖然鋼材市場經(jīng)歷了價格的漲跌震蕩和社會庫存增加的變化，反映了經(jīng)濟(jì)觸底時期鋼材市場價格低谷震蕩的走勢特征。但是隨著5月市場價格的景氣上升走勢，5-6月的粗鋼產(chǎn)量快速增長，其中5月日產(chǎn)水平從4月的140 萬噸增加到149.9 萬噸。 6月達(dá)到164.7萬噸，7月也達(dá)到163.4萬噸。相比4月日產(chǎn)水平。日均增加產(chǎn)量達(dá)到23-24萬噸，  相當(dāng)于月度增產(chǎn)720萬噸。已經(jīng)超過了歷史同期產(chǎn)量水平。盡管鋼鐵企業(yè)仍面臨一定的產(chǎn)能過剩，畢竟擺脫了經(jīng)濟(jì)低谷時期形成的階段性產(chǎn)能過剩壓力。

今年5-6月產(chǎn)量快速增長，社會庫存基本高位穩(wěn)定, 5月我國鋼材表觀消費(fèi)量4740萬噸。許多鋼廠的庫存還下降到比較正常的水平。兩個月的市場景氣回升的趨勢說明，市場在消化前期的不穩(wěn)定因素后，刺激了市場消費(fèi)。中國鋼材市場基本維持了供需平衡關(guān)系。說明投資拉動型的鋼材需求結(jié)構(gòu)使中國鋼材需求確實(shí)出現(xiàn)了明顯的增加趨勢。

即使7-8月粗鋼產(chǎn)量虛增，今年后5個月粗鋼產(chǎn)量按6月產(chǎn)量計算，全年粗鋼產(chǎn)量是5.5億噸�？紤]目前市場鋼材價格下跌，市場庫存明顯增加，鋼廠需要減少和控制鋼材產(chǎn)量，減少市場的資源壓力因素，2009年我國粗鋼產(chǎn)量也將達(dá)到5.3?D5.4億噸。比2008年實(shí)際增產(chǎn)3000-4000萬噸粗鋼。增幅為6-8%。

8月份這次鋼材市場價格大幅下跌后，國內(nèi)市場價格已經(jīng)低于國際市場。2008年我國出口鋼材5923萬噸，，進(jìn)口鋼材累計1543萬噸，凈出口鋼坯104萬噸。全年折鋼凈出口4500萬噸。受世界經(jīng)濟(jì)衰退影響，國際鋼鐵企業(yè)1-6月減產(chǎn)粗鋼30%以上。在世界經(jīng)濟(jì)周期性低谷時期，中國和世界鋼鐵業(yè)都陷入嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩階段。中國鋼材出口也大幅回落。今年7月實(shí)際已經(jīng)成了鋼材凈進(jìn)口國。今年7月出口鋼材181萬噸，進(jìn)口鋼材174萬噸，加上進(jìn)口鋼坯，7月份合計凈進(jìn)口坯材折鋼30萬噸。

盡管目前國內(nèi)鋼材市場價格已經(jīng)低于國際市場，但是只要國際經(jīng)濟(jì)沒有出現(xiàn)明顯的景氣復(fù)蘇，這種進(jìn)出口態(tài)勢短期難有大的變化。這就意味著今年由于出口回落增加國內(nèi)市場資源量至少4000萬噸，與2008年相比，今年國內(nèi)市場增加鋼材資源總量將近7?D8千萬噸。實(shí)際消費(fèi)粗鋼突破5.2億噸。將比2008年增加市場需求6-7千萬噸。也許很多人難以接受這個今年我國鋼材消費(fèi)增長水平。但是從5-6月鋼材社會庫存幾乎沒有增加的市場供需平衡態(tài)勢看，這確實(shí)是擺在我們面前的鋼材實(shí)際消費(fèi)量的事實(shí)。

與世界鋼鐵業(yè)相比，中國鋼鐵企業(yè)相當(dāng)幸運(yùn)。受1-6月我國7.8萬億城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資拉動影響，盡管中國經(jīng)濟(jì)的景氣回升剛剛開始，但是投資增幅33%-35%的高位運(yùn)行，加快中西部、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)建設(shè)和城市化建設(shè)，加快大城市地鐵建設(shè)，這輪歷史性的中西部工業(yè)化、城市化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將加快推動中國鋼材消費(fèi)向飽和點(diǎn)靠近。如果不是最后一波鋼鐵需求高峰，但也是最大一波鋼鐵需求高峰。使中國的鋼材消費(fèi)已經(jīng)在今年6月以后形成了鋼材消費(fèi)的高水平。這就意味著中國鋼鐵在經(jīng)濟(jì)周期性低谷時期所暴露出來的階段性產(chǎn)能過剩已經(jīng)過去。一個新的鋼鐵消費(fèi)高峰期正在到來。受投資拉動影響，至少顯示了今年下半年和明年我國鋼材消費(fèi)總量將進(jìn)入一個較高的階段。這也是中國鋼材市場上半年供需基本態(tài)勢和市場價格走勢與下半年走勢的重要不同。正是這種供需態(tài)勢的變化支持了5-6月鋼材市場價格的景氣走勢。鋼價上漲，產(chǎn)量增加，市場高位庫存狀態(tài)一直到6月都保持了相對穩(wěn)定。而不是春節(jié)前的價格上升走勢卻導(dǎo)致庫存增加，風(fēng)險因素短期急劇惡化。

鋼廠正是看到了這種景氣走勢才在后來7-8兩個月連續(xù)大幅拉漲鋼材出廠價格。每月漲價幅度高達(dá)600元/噸。鋼廠與市場的價格嚴(yán)重倒掛，導(dǎo)演了7月和8月初鋼材市場價格走勢的瘋狂。價格瘋長，鋼廠產(chǎn)能釋放。據(jù)調(diào)查河北地區(qū)民營鋼廠幾乎做到產(chǎn)能釋放。少數(shù)大鋼鐵企業(yè)除了新建熱、冷卷軋機(jī)產(chǎn)能沒有充分釋放外，基本都投入了生產(chǎn)。據(jù)鋼協(xié)信息8月上旬粗鋼日均產(chǎn)量也再創(chuàng)新高。產(chǎn)量增長，出貨不好，社會庫存大幅上升終于導(dǎo)致8月鋼材市場價格的大幅下跌。  

問題是盡管近期鋼材價格跌幅趨小，但導(dǎo)致前期價格大幅下跌的增產(chǎn)、價格倒掛和庫存高位攀升的三大風(fēng)險積累因素并沒有完全消除。目前鋼鐵企業(yè)價格差距、區(qū)域市場價格差，下游經(jīng)銷企業(yè)進(jìn)貨成本差距的存在，導(dǎo)致市場底部震蕩和價格盤整仍在繼續(xù)。化解鋼材市場這三大錯綜復(fù)雜的利益矛盾關(guān)系正考驗(yàn)鋼鐵企業(yè)的市場經(jīng)營智慧。同時也說明：即使經(jīng)濟(jì)近期上升，市場鋼材需求有增加，也需要有良好的供需平衡態(tài)勢和良好的市場價格秩序來維護(hù)。

三、我國鋼鐵投資已經(jīng)連續(xù)幾年處在較低的增長水平，實(shí)際新增煉鋼產(chǎn)能并不多。

控制鋼材出口連續(xù)大幅增長的同時，國家也控制鋼鐵投資。2006年我國鋼鐵企業(yè)固定資產(chǎn)投資同比下降2.5%。而同期全國固定資產(chǎn)投資增幅達(dá)到24.5%，鋼鐵成為唯一出現(xiàn)投資負(fù)增長的行業(yè)。2006年新開工項(xiàng)目大幅減少是造成鋼鐵行業(yè)投資低增長的重要原因。2006年8月份開始，國家對3,000萬元以上的鋼鐵新開工項(xiàng)目進(jìn)行全面清理，停建了一些違規(guī)項(xiàng)目。500萬元以上的鋼鐵項(xiàng)目中，新開工項(xiàng)目完成投資僅占27%。

2007年我國鋼鐵行業(yè)投資同比增長12.2%。仍大大低于同期全國固定資廠投資增長水平。2008年鋼鐵企業(yè)投資增長達(dá)到23.8%，但下半年以來受經(jīng)濟(jì)衰退影響，實(shí)際從下半年到2009年7月鋼鐵投資再次大幅回落。今年1--7月鋼鐵企業(yè)實(shí)際投資增長僅僅為3.3%。同時，這一時期新建設(shè)項(xiàng)目投資主要集中在熱連軋板卷、冷軋板卷和寬厚板。這些項(xiàng)目具有投資規(guī)模大，億元投資形成的煉鋼能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其它普通鋼材品種。實(shí)際形成的煉鋼能力相對較低。

這些建設(shè)項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)已經(jīng)對去年和今年的板材市場形成了很大的資源壓力。這也是熱軋卷板市場價格在較長的時間內(nèi)低于螺紋鋼價格的主要原因。這幾年中國鋼鐵企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)周期已經(jīng)縮短到1-2年。

從這幾年鋼鐵行業(yè)投資增長下降的趨勢看，中國鋼鐵工業(yè)粗鋼產(chǎn)能的擴(kuò)張速度大大降低。鋼鐵行業(yè)粗鋼產(chǎn)能增長的壓力并不大。一些研究機(jī)構(gòu)預(yù)測2006-2009年中國鋼鐵產(chǎn)能年均增長率僅為7%。

如果考慮鋼鐵企業(yè)需要進(jìn)行設(shè)備檢修、中修、大修和技改大修，實(shí)際鋼鐵企業(yè)的設(shè)備利用率，一般達(dá)到90%以上。就可以認(rèn)為設(shè)備生產(chǎn)運(yùn)行是正常的。同時，今年7-8月上旬鋼材市場價格上漲的瘋狂，說明在市場經(jīng)濟(jì)條件下，任何大宗商品都需要有合理的過剩產(chǎn)能，否則鋼價再次瘋狂上漲時，市場用什么平抑鋼價的瘋狂。

今后，鋼鐵企業(yè)投資可能會出現(xiàn)快速增加的趨勢，問題是幾年后中國鋼材需求增幅會快速回落。國家繼續(xù)控制鋼鐵投資，避免今后重蹈再度大幅擴(kuò)大普通鋼材出口的路子。而鋼鐵企業(yè)未來戰(zhàn)略發(fā)展問題的嚴(yán)重性在于：幾年后，全球?qū)︿撹F需求還將面臨大幅增長的態(tài)勢。對鐵礦石和海運(yùn)量的需求也相應(yīng)增長。這就給國際壟斷的鐵礦石和海運(yùn)經(jīng)營價格上升提供了機(jī)會。而中國鋼鐵企業(yè)對國際鐵礦石和海運(yùn)市場沒有戰(zhàn)略控制力。大企業(yè)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入無邊界時代。充分利用我國的冶金設(shè)備制造能力和建設(shè)能力資源，加快實(shí)施中國鋼鐵企業(yè)的國際化產(chǎn)業(yè)鏈保障戰(zhàn)略和走出去發(fā)展的國際化經(jīng)營戰(zhàn)略。也許為破解中國鋼鐵業(yè)產(chǎn)能過剩多了一條思路。

(關(guān)鍵字：鋼材消費(fèi) 嚴(yán)重低估)