一、2011年國內(nèi)鎢品市場(chǎng)回顧

此圖是本年度，鎢品前端所有產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)，除了鎢鐵價(jià)格相對(duì)平緩?fù)猓�精礦、APT與鎢粉，價(jià)格有些跌宕起伏，并且APT與鎢粉的價(jià)格隨著精礦而波動(dòng)。

由圖可以看出本年度鎢品市場(chǎng)的行情可以大致分為四個(gè)階段。

第一階段由年初開始，五月中旬結(jié)束，價(jià)格直線上揚(yáng)，在五月達(dá)到新高。

第二個(gè)階段由五月中旬開始，到7月初結(jié)束，價(jià)格震蕩回調(diào)。

第三個(gè)階段由七月初開始，十月上旬結(jié)束，價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)，第二次試探高位。

第四個(gè)階段由十月上旬開始，持續(xù)到年底，價(jià)格回調(diào)過程中，試探平衡。

第一階段：鎢精礦以11萬開年，由于正值隆冬，礦山企業(yè)多數(shù)在停產(chǎn)，春節(jié)的臨近，冶煉企業(yè)也備戰(zhàn)檢修，使得市場(chǎng)投放的鎢礦與APT都不多，而硬質(zhì)合金企業(yè)卻積極的詢單為春節(jié)長假備貨，使得鎢價(jià)一觸即發(fā)，價(jià)格直線上漲。春節(jié)后，鎢礦以11.7萬的高位開局，由于多數(shù)礦企與冶煉企業(yè)對(duì)春節(jié)后市場(chǎng)的整體向好，使得上漲行情不停，此時(shí)更多的市場(chǎng)參與者紛紛預(yù)測(cè)，本輪鎢價(jià)會(huì)直創(chuàng)2005年13.5萬的高價(jià)，3月鎢精礦價(jià)格達(dá)到13萬的關(guān)口，此時(shí)離13.5萬僅有一步之遙，日本地震的輕微造訪，礦企、冶煉企業(yè)大范圍出貨，使得鎢市上漲行情得以緩釋。鎢價(jià)在3月中旬開始盤整。4月鎢市迎來巔峰時(shí)期，終端用戶的需求增加，贛州的限電，國家的“高耗能整理力度”加大及鎢精礦本身的供應(yīng)有限，都使得4月的鎢價(jià)直線上揚(yáng)，同時(shí)國際鎢市也很給力，價(jià)量齊漲是此時(shí)的國際鎢市特點(diǎn)，這也加速了國內(nèi)鎢價(jià)上漲的動(dòng)力。5月鎢精礦價(jià)格刷新了13.5萬的高價(jià)，達(dá)到15.8萬的價(jià)格。鎢品市場(chǎng)的第一階段完美落幕，伴隨著緊張與刺激，鎢價(jià)從09年4月的重啟，到10年的直線上漲，到11年5月達(dá)到歷史高價(jià)，鎢品不斷演繹著它的特色。

第二階段：鎢精礦以5月中旬的15.8萬的高價(jià)拉開的下調(diào)的序幕。也許是價(jià)格太高了，鎢品各環(huán)節(jié)的參與者感覺了恐慌，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大，出貨意愿增強(qiáng)，在后端及國際的瘋狂采購后，內(nèi)外市場(chǎng)緩慢的歸向平靜，與此同時(shí)，國際大宗原料市場(chǎng)，石油，股票開始出現(xiàn)暴跌，整體環(huán)境使得鎢價(jià)開始緩慢的回歸，6月，由于后端的需求沒有放量，導(dǎo)致市場(chǎng)需求有限，鎢價(jià)繼續(xù)下滑，到月底，鎢精礦價(jià)格達(dá)到了12.8-13萬的低價(jià)。鎢市的第二階段持續(xù)了近兩個(gè)時(shí)間，這兩個(gè)月，是鎢價(jià)明顯下走時(shí)期，由于內(nèi)外盤的采購力度不強(qiáng)，前期的高價(jià)造成的市場(chǎng)恐慌，拋貨增強(qiáng)，使得價(jià)格急速下行，價(jià)格越下越不買的局面，使鎢價(jià)由15.8萬，下降到12.8萬的底部。

第三階段，鎢精礦以12.8萬的價(jià)位回調(diào)，7月，五礦，江鎢有限的黑鎢一級(jí)報(bào)價(jià)13.5萬，為第二階段的下跌行情注入新的信號(hào)，價(jià)格止跌企穩(wěn)，前端品種出現(xiàn)囤貨觀望的局面，一度造成采購難度加大，價(jià)格再次上揚(yáng)，鎢精礦價(jià)格提升到15.5萬的均價(jià)水平上。8月，歐美債務(wù)危機(jī)襲來，外盤暑休的采購弱期加之國內(nèi)硬質(zhì)合金采購暗淡，甬溫鐵路的事故使得鐵路大面積停產(chǎn)，使8月的價(jià)格出現(xiàn)出現(xiàn)一波三折，價(jià)格由15.6萬，回落到14.7、14.8萬。9月五礦，江鎢有限的報(bào)價(jià)定位在15.1萬，市場(chǎng)信心提振，價(jià)格再次出現(xiàn)上漲，精礦價(jià)格直扣15.6萬的本年度第二次高價(jià)，但是終因后端采購力度乏弱，外盤詢單寥寥，使得鎢品市場(chǎng)有價(jià)無市。價(jià)格遲緩回落。第三階段是本年度鎢品市場(chǎng)的鞏固上揚(yáng)期，與第一階段的直線上揚(yáng)相比，由于低位比較高，所以整體基本都在高位盤整。

第四階段，鎢精礦價(jià)格以15.6萬的價(jià)格開始緩慢回調(diào)，9月國際鎢協(xié)會(huì)議的召開，給本來看準(zhǔn)年底市場(chǎng)的鎢企激動(dòng)澎湃，但是由于在國際鎢協(xié)會(huì)議上的簽單情況不佳，導(dǎo)致市場(chǎng)信心受損，鎢價(jià)直線回落，即使10月，五礦、江鎢有限的報(bào)價(jià)在14.8萬，但仍難掩恐慌心理，鎢價(jià)在20天的時(shí)間里達(dá)到了12.8萬的精礦價(jià)格，市場(chǎng)開始對(duì)歐美債務(wù)危機(jī)的影響表示擔(dān)憂，出口受阻，內(nèi)銷不暢，導(dǎo)致鎢品價(jià)格成交寥寥，11月，江鎢有限，五礦的價(jià)格再一次穩(wěn)定了鎢價(jià)，市場(chǎng)普遍的價(jià)格在13.5萬的價(jià)位上，持續(xù)到年底的平穩(wěn)期。四季度的鎢品市場(chǎng)是以找準(zhǔn)價(jià)格區(qū)間為主要目的，在如此平靜疲軟的市場(chǎng)中，不斷下探，上行，最后精礦價(jià)格企穩(wěn)在13.5萬上下的關(guān)口后，為本年度鎢品畫上圓滿的句號(hào)。

以上是本年度鎢品市場(chǎng)的一個(gè)回顧，由此可見，2011年的鎢市總體是高位運(yùn)行，波動(dòng)較大，三季度前由于需求旺盛，導(dǎo)致價(jià)量齊漲，四季度受外因影響較重，在歐美債務(wù)危機(jī)的出口市場(chǎng)受阻的影響下，國內(nèi)資金緊缺及高鐵項(xiàng)目大面積停建，經(jīng)濟(jì)增長緩慢，等因素影響下，導(dǎo)致鎢市需求減弱，連帶使得信心受挫。但通過后半年的表述可以看出，五礦和江鎢有限的報(bào)價(jià)，在關(guān)鍵點(diǎn)位上，對(duì)市場(chǎng)的企穩(wěn)給與一定的信息提振和指導(dǎo)。

二、2011年鎢產(chǎn)品進(jìn)出口數(shù)據(jù)分析

近年來，中國把鎢品做為戰(zhàn)略性物資，已經(jīng)禁止鎢品的隨意出口，除鎢鐵需要許可證外，其余原料級(jí)鎢品出口實(shí)行配額管制，鼓勵(lì)鎢深加工出口，對(duì)部分深加工鎢品還享有退稅。

出口關(guān)稅情況：

鎢的關(guān)稅的變化正好說明國家對(duì)鎢作為戰(zhàn)略性物資的重視，從2004年取消鎢精礦的出口退稅，到2005取消鎢鐵的出口退稅，氧化鎢，仲鎢酸銨等鎢原料的退稅由13%下調(diào)到8%，2006年下調(diào)到5%，同年9月取消退稅，11月把APT在內(nèi)的九類鎢品定為加工貿(mào)易禁止類商品，2007年，APT等初級(jí)鎢品出口開始征收5%的關(guān)稅，鎢鐵出口許可證制度，2008年1月1日始，APT的出口關(guān)稅為10%，鎢鐵出口稅上升至20%，APT和鎢鐵出口阻力增大。

出口配額情況：

鎢的出口配額在逐年減少，國家對(duì)鎢的初級(jí)產(chǎn)品的管控越來越嚴(yán)，而終端產(chǎn)品如硬質(zhì)合金和鎢材的環(huán)境又相對(duì)寬松，這是國家在政策上引導(dǎo)鎢的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

  由圖二可以看出，鎢品的出口配額逐年遞減。下面對(duì)2011年的配額進(jìn)行說明。

圖三：2011年全年配額情況 

從圖三可以看出，截止11月，APT與WO3的出口量已經(jīng)超出配額量了。當(dāng)然不排除這部分里面有來料加工的情況，到11月，鎢精礦進(jìn)口量8307噸，如果全部轉(zhuǎn)化WO3與鎢粉出口，也在情理之中。對(duì)于鎢粉與鎢酸的配額沒有用完，可能出口企業(yè)會(huì)轉(zhuǎn)嫁到其他品種進(jìn)行出口。

  由圖四可以看出，氧化鎢的配額儲(chǔ)量五礦與廈鎢量舉手，APT的出口量，五礦與江鎢居首，通過這個(gè)圖，可以看出，五礦在鎢品的出口配額比例中占有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。

2011年各月出口情況：

  從圖五可以看出，上半年的出口情況明顯好于下半年，由于歐債危機(jī)的爆發(fā)，使得出口市場(chǎng)受到遏制，是導(dǎo)致下半年出口減少的最主要原因。

從出口國別來看：

鎢制品出口集中在荷蘭，美國，日本，韓國

  從圖六可以看出，韓國沒有進(jìn)口APT，進(jìn)口國以荷蘭和美國居首，但從半月后整體的量都有所縮減。

從圖七可以看出，鎢粉的進(jìn)口國美國和日本居首，荷蘭為代表的歐洲對(duì)鎢粉的進(jìn)口并不大。

以圖八可以看出，氧化鎢的進(jìn)口以日本居多，歐債危機(jī)發(fā)生后，日本的進(jìn)口量并沒有明顯減少，并且在十一月達(dá)到了最大。

從圖九可以看出，鎢鐵的出口主要集中在日本。

通過以上四個(gè)國家，以荷蘭為代表的歐洲，以美國為代表的北美，以日韓為代表的東亞，都是進(jìn)口鎢原料的主要國家，通過三種鎢原料級(jí)的對(duì)比，可以看出，韓國的進(jìn)口量，實(shí)際上并不大，日本對(duì)鎢粉和氧化鎢的用量都非常明顯，而歐洲為代表的荷蘭，卻對(duì)APT的進(jìn)口比較顯著，在歐美債務(wù)危機(jī)發(fā)生后，歐美的進(jìn)口量都明顯下降，但是從今年的出口市場(chǎng)來看，日本對(duì)歐債的沖擊并不明顯，所以對(duì)鎢的需求并沒有顯著減少，目前對(duì)日本沖擊比較大的是泰國的洪災(zāi)，因?yàn)橐枣u粉和氧化鎢為進(jìn)口的日本國，普遍應(yīng)用在硬質(zhì)合金領(lǐng)域，而日汽和豐田卻是硬質(zhì)合金的消耗大戶，泰國作為世界加工工廠，日汽和豐田在泰的工廠據(jù)了解，都不同程度的受到洪災(zāi)影響，所以，此舉對(duì)日本的進(jìn)口量造成多大的影響，可能在12年對(duì)日的進(jìn)口量上能看出來。

鎢礦的進(jìn)口

 我國鎢礦今年進(jìn)口總量為8992噸，通過進(jìn)口量來看，從俄羅斯，加拿大，越南的進(jìn)口數(shù)量是最多的。從近幾年的分析來看，鎢礦的進(jìn)口主要集中在俄羅斯，加拿大，越南，盧旺達(dá)，泰國，南非。

三、2011年鎢礦生產(chǎn)情況

鎢作為戰(zhàn)略物資，開采受到保護(hù)，開采配額實(shí)施多年來，在一定程度上對(duì)鎢資源的保護(hù)起到積極作用，并且也使得鎢的價(jià)格穩(wěn)步提升。

鎢礦的生產(chǎn)情況

截止11月，我國鎢精礦生產(chǎn)量（折三氧化鎢65%）11.9萬噸，與去年同期相比，增長14.06%。

 從各省市的產(chǎn)量來看，2011年前11個(gè)月，我國鎢精礦生產(chǎn)的前三省市是江西、湖南和河南，分別占總產(chǎn)量的49.59%、21.98%和14.74%。

  雖然今年的鎢精礦生產(chǎn)達(dá)到12萬噸，但是鎢的開采是有配額管控的，鎢的開采配額由4萬噸到目前的8萬噸。每年都在遞增，一方面，配合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)鎢的需要，另一方面也使得鎢的資源濫采濫挖得到有效控制。

 今年我國鎢精礦的開采配額是8.7萬噸，實(shí)際上產(chǎn)量在12萬噸，已超配額開采量了，所以在12月初，五礦發(fā)出倡議，在完成配額開采指標(biāo)的情況下，個(gè)礦嚴(yán)格遵守，避免過量開采。

四、2012鎢市后市預(yù)測(cè)

一、歐美債務(wù)危機(jī)前景不明朗，對(duì)鎢需求短期內(nèi)可能下降導(dǎo)致鎢品出口將會(huì)受阻

時(shí)至今日，歐美債務(wù)危機(jī)的影響究竟有多深遠(yuǎn)，還無從定論，整個(gè)國際經(jīng)濟(jì)腳步放緩，這將導(dǎo)致對(duì)鎢的需求增長放緩，直接影響我國鎢的出口市場(chǎng)。從九月國際鎢協(xié)會(huì)議結(jié)束，沒有簽單外單，到11月，無論是APT還是氧化鎢，鎢粉的出口都與上半年有所減少來看，2012年上半年的鎢品出口市場(chǎng)可能不會(huì)那么樂觀。

二、我國經(jīng)濟(jì)增長放緩，對(duì)鎢的需求可能減少

由于我國明年經(jīng)濟(jì)的增長力度很弱。今年三季度的經(jīng)濟(jì)增長下降到9.1%，中小企業(yè)的資金困境也陸續(xù)出現(xiàn)，盡管中央下調(diào)了存準(zhǔn)率，但是僅僅是杯水車薪，這只能說是政策面的利好，國家對(duì)房地產(chǎn)的打壓力度明年不會(huì)松懈，對(duì)固定資產(chǎn)的投資力度雖然增大，但是鐵路等基建所面臨的資金緊張問題，短期內(nèi)無法解決，所以導(dǎo)致以鎢為代表的硬質(zhì)合金，特鋼行業(yè)的對(duì)鎢品的需求不會(huì)像今年這么多。

三、鎢精礦的成本上升，對(duì)整體鎢價(jià)的支撐起積極作用

目前的開礦成本基本源于通脹壓力，安全環(huán)保，人力成本，資源稅，礦山管理等等，都使得鎢精礦的成本有所提升，目前礦山企業(yè)普遍認(rèn)可的成本在7-8萬元之間，所以，盡管2012年的供需面發(fā)生改變，但是由于鎢精礦的成本支撐，使得鎢價(jià)不會(huì)出現(xiàn)像前幾年一樣的低價(jià)。

四、江鎢有限、五礦的每月指導(dǎo)價(jià)，使得鎢價(jià)不會(huì)出現(xiàn)大范圍的波動(dòng)

從今年七月，五礦的報(bào)價(jià)系統(tǒng)對(duì)外公布后，經(jīng)歷了幾次行情急劇下走時(shí)，江鎢有限，五礦的月初報(bào)價(jià)，都給與市場(chǎng)一種指導(dǎo)，在一定程度上遏制了價(jià)格急劇的波動(dòng)，對(duì)穩(wěn)定價(jià)格起積極作用，所以估計(jì)，2012年，江鎢有限和五礦的這種月初報(bào)價(jià)的形式，也將會(huì)延續(xù)今年的行情，不會(huì)是的鎢價(jià)大范圍波動(dòng)。

五、在庫存消耗后，短期內(nèi)的采購高峰可能會(huì)使價(jià)格提升

從今年九月后，無論是硬質(zhì)合金企業(yè)，還是鋼廠，對(duì)鎢品的采購力度都有所減弱，在不斷消耗庫存壓力的同時(shí)，雖然把整體鎢價(jià)輕微拉下來了，但是這種消耗庫存的情況，是的一旦庫存消耗完畢，勢(shì)必會(huì)進(jìn)場(chǎng)采購，而鎢，作為小金屬品種，對(duì)市場(chǎng)的敏感度和，惜售觀望的態(tài)勢(shì)，勢(shì)必導(dǎo)致短期價(jià)格出現(xiàn)急劇波動(dòng)。

綜上所述，預(yù)計(jì)2012年鎢品市場(chǎng)的供需矛盾不會(huì)明顯突出，價(jià)格未必像今年波動(dòng)頻繁，但是由于政策面的不明朗，導(dǎo)致鎢品價(jià)格還有很多不確定因素，但是作為小金屬品種，它對(duì)政策的靈敏性和關(guān)注度不是那么強(qiáng)，并且由于鎢的集中度高，所以估計(jì)明年的價(jià)格雖不會(huì)如今年一樣大幅度波動(dòng)，但是下探的空間不會(huì)很大。

(關(guān)鍵字：鎢)