9月12日?qǐng)?bào)道：今年以來(lái)，在香港上市的俄羅斯鋁業(yè)(00486.HK)累計(jì)漲幅達(dá)到78.8%。然而高盛集團(tuán)在同日發(fā)布的最新報(bào)告中依然上調(diào)了俄鋁的目標(biāo)價(jià)，由此前預(yù)測(cè)的6港元升至6.5港元。同時(shí)高盛還維持對(duì)俄鋁的“買入”投資評(píng)級(jí)。

高盛報(bào)告強(qiáng)調(diào)，投資者可能依然低估了俄鋁多個(gè)方面增長(zhǎng)因素，包括其所在具有吸引力的鋁產(chǎn)品市場(chǎng)、旗下產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)，以及附加值產(chǎn)品占比提升。此外，俄鋁也持續(xù)做出多種措施以優(yōu)化成本。

高盛以及俄鋁明年的自由現(xiàn)金流將上升40%，公司推動(dòng)去杠桿，料可成其短期動(dòng)力。另一方面，若撇除其聯(lián)營(yíng)公司Norilsk Nickel貢獻(xiàn)因素，預(yù)計(jì)俄鋁未來(lái)12個(gè)月的企業(yè)價(jià)值對(duì)息稅折舊攤銷前利潤(rùn)(EV/EBITDA)估值約為4.6倍，較同業(yè)平均約10倍為低。

截至11日收盤，俄鋁報(bào)5.69港元，較高盛的最新目標(biāo)價(jià)還有約15%的潛在漲幅。市場(chǎng)分析師還表示，今年鋁價(jià)持續(xù)走強(qiáng)也將繼續(xù)為俄鋁股價(jià)提供支撐。

(關(guān)鍵字：高盛 俄鋁)