當前，身處馬里烏波爾、基輔、敖德薩等地的工廠都處于地緣沖突地帶，相關(guān)的出口變得難以預測，半導體行業(yè)近期不得不仔細檢視供應鏈的完整性。

除了馬里烏波爾，敖德薩、基輔等處于地緣政治漩渦的城市，也分布著大規(guī)模的特氣工廠。

從這些城市到全球的半導體工廠，構(gòu)成一條很長的氖氣供應鏈，影響著全球半導體供應鏈的微妙平衡。

氖氣供應不足導致成本上漲

根據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)Techcet報告顯示，烏克蘭的氖氣的全球供應份額達70%，而氪氣和氙氣的全球供應份額則分別達到40%和30%。

因半導體級氣體總體用量較少，且相關(guān)供應渠道已多元化，預計本次俄烏沖突不會出現(xiàn)上一次烏克蘭危機時的暴漲局面，但相關(guān)產(chǎn)品價格后續(xù)波動上漲不可避免。

目前應用于芯片制造領(lǐng)域的稀有氣體市場價格已經(jīng)出現(xiàn)明顯波動，氖氣最新價格較去年10月低點已翻了4倍，且波動頻次明顯增加。

不少芯片廠商叫苦，動不動就漲價，真是吃不消。據(jù)統(tǒng)計，2月22日俄烏事件之后，氖氣價格整體再漲了20%至30%。

從當前來看，受俄烏沖突影響，以氖為代表的半導體氣體材料雖然價格有所上漲，但短期內(nèi)暫無斷供的影響，但材料成本上漲恐也會影響當前緊繃的半導體供應鏈。

如長期不穩(wěn)定將使產(chǎn)業(yè)鏈面臨斷鏈

俄烏局勢動蕩之下其地區(qū)經(jīng)濟局勢難以穩(wěn)定，產(chǎn)業(yè)鏈隨時可能面臨斷鏈。

如后續(xù)俄烏沖突進一步升級，很有可能造成相關(guān)稀有氣體的供應緊張，從而推高芯片產(chǎn)業(yè)鏈成本。

若俄烏沖突加劇，烏克蘭氣體原料供應長期受阻，全球半導體廠商或面臨尋找氖、氪、氙替代供應的問題。

即使市場快速尋找新的氣體供應商替換原有供應商，產(chǎn)品認證也需要幾個月甚至兩年以上的時間，導致半導體特種氣體的供應問題難以在短期緩解。

雖說各大芯片廠商平時會未雨綢繆，有自己的庫存，短期內(nèi)可以應付一下，長期來看，肯定是不夠的。

如果俄烏之間的怒火如果不能及時平息，全球半導體供應鏈真的會因為缺少稀有氣體再次停滯不前，繼續(xù)鬧[芯荒]。

想代替氖氣不容易

本次俄烏之間戰(zhàn)爭所影響的特種氣體，主要是指氖氣以及氪、氙等元素氣體，也就是業(yè)內(nèi)人士常說的[半導體的糧食]。

氖氣等雖然只是鋼鐵制造業(yè)的副產(chǎn)品，但它在半導體生產(chǎn)的芯片曝光、芯片蝕刻等工藝環(huán)節(jié)中，起著至關(guān)重要的作用。

雖然，特種氣體在芯片生產(chǎn)中，所需要的量并不大，占據(jù)的生產(chǎn)成本也不高，一般不會超過6%，但是特種氣體供應鏈平穩(wěn)和安全，是芯片生產(chǎn)的基礎(chǔ)保障。

像美光、英特爾、ASML這樣的大型半導體廠商，擁有更多元的供應來源，面對俄烏危機也能夠更有彈性的調(diào)整供應來源，但對中小廠商而言，尋求供應鏈替代將存在較大挑戰(zhàn)。

現(xiàn)在，特種氣體產(chǎn)業(yè)鏈條的格局是：俄羅斯鋼鐵產(chǎn)業(yè)進行特種氣體的初步分離，而烏克蘭進口俄羅斯初級產(chǎn)品，再進行純化，而后供應全世界。

草案中國特種氣體生產(chǎn)企業(yè)將在本次危機中崛起

本次俄羅斯與烏克蘭之間爆發(fā)戰(zhàn)爭，未來局勢發(fā)展不明，全球特種氣體產(chǎn)品價格將持續(xù)走高，這對于中國特種氣體生產(chǎn)企業(yè)來說，是一個相對有利的好消息。

從全球廠商布局來看，目前電子特氣的主要生產(chǎn)商包括法國液空、美國空氣化工產(chǎn)品、林德普萊克斯、日本昭和電工、韓國大成產(chǎn)業(yè)氣體、韓國SK、日本住友、中國臺灣聯(lián)華實業(yè)等。

目前我國也取得了多個品種的技術(shù)突破，比如三氟化氮、超純氨、鍺烷等是目前配套半導體材料中國產(chǎn)替代進度最快的子行業(yè)，部分電子特氣已經(jīng)逐漸實現(xiàn)國產(chǎn)化。

后續(xù)如果有氖氣、氪氣和氙氣的供應風險，下游晶圓廠的尋求替代供應商需要半年以上時間驗證，會面臨新的短料風險。國內(nèi)凱美特氣、華特氣體可供應光刻氣體。

凱美特氣供應相關(guān)稀有氣體，氖、氪、氙及混合氣體等;

華特氣體供應光刻用的氪氖混合氣、氟氖混合氣等氣體。

如果烏克蘭氖氣、氪氣等供應受阻，國內(nèi)凱美特氣、華特氣體有望受益。

供應鏈端正在積極應對

原則上看，俄烏沖突對全球半導體產(chǎn)業(yè)影響有限，俄烏兩地居于產(chǎn)業(yè)鏈的上游位置，且占據(jù)的市場份額并不大。

近年兩地之間一直有紛爭，相關(guān)原料價格也處于上行周期，但未對產(chǎn)業(yè)鏈造成明顯影響。

供應鏈正在積極應對這一波沖擊。SK海力士表示：俄烏危機對他們的芯片生產(chǎn)沒有直接的影響，公司有足夠的庫存。

聯(lián)電雖然有使用來自烏克蘭方面的氖氣，但終保持多重來源的供應商，就算烏克蘭發(fā)生斷貨情形，也能找到替代貨源。

美光所有的惰性氣體都有多樣化的采購，氖氣的供應主要來自歐盟、美國和亞洲不同的供應商，并且保持有適當?shù)亩栊詺怏w庫存。

受烏克蘭局勢影響，ASML公司正在為工廠使用的少量氖氣尋找其他來源。ASML公司有不到20%的氖氣原料來自該國。

結(jié)尾：

雖然，各大芯片廠商都有自己的庫存，短期尚能應付。

但長期來看，如果俄國熊的怒火不能及時平息，全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈極有可能會因為缺少稀有氣體供應，再次停滯不前。

地緣政治危機，一直都是全球稀有氣體市場變化的重要因素，我們需要理性看待，更要謹防暴漲過后不知何時降臨的暴跌風險。

(關(guān)鍵字：半導體)