鋼鐵產能過剩和鐵礦石價格高位震蕩的壓力將制約中國鋼鐵市場價格走勢。
——2013年鋼鐵市場形勢演變預測系列談之六
國際金融債務危機拖累世界經濟繼續(xù)疲軟，中國經濟在適度投資拉動下走向平穩(wěn)、較快運行軌道。但是缺乏亮點的中國經濟運行中，凸顯了鋼鐵需求低增長趨勢。鋼鐵產能過剩引發(fā)鋼廠之間的過渡的價格競爭和鐵礦石價格高位震蕩的壓力將制約中國鋼鐵市場價格走勢。
據鋼協(xié)統(tǒng)計：去年底形成的煉鋼能力就有9.7億噸。今年全年可能突破10億噸。十月下旬粗鋼日產水平降到192萬噸。產能利用率不到80%。
面對明年鋼鐵需求低增長趨勢，產能過剩必然導致鋼廠競爭激烈。鋼廠爭取合同的過度競爭將成為影響鋼鐵市場走勢的主導因素。成本支撐作用不僅決定了價格穩(wěn)定度增加，也決定了鋼廠在鐵礦石價格高位震蕩的不利環(huán)境下，難以避免行業(yè)微利的局面。
中國鋼鐵企業(yè)眾多，伴隨一億噸到6億多噸的國內鋼材需求快速增長時期，每個鋼廠幾乎都忙于國內生產發(fā)展。鐵礦石供應量的60%以上依靠進口。2011年進口鐵礦6.86億噸。其中從三大礦進口4.39億噸，占進口總量的64%。今年以來由于從印度進口鐵礦石數(shù)量減少， 10月份我國進口鐵礦石5643萬噸，環(huán)比9月下降13.2%， 1-10月累計進口量為6.07億噸，同比增加8.9%。但從三大礦山進口比例上升到66%。這就意味著中國鋼鐵企業(yè)鐵礦石主要是由三大礦供應的。
這里帶來兩個戰(zhàn)略問題，一是中國鋼鐵企業(yè)對三大礦依賴度太大。鋼鐵企業(yè)沒有自己的產業(yè)鏈戰(zhàn)略安全，也掌握不了鋼鐵成本，實際上就掌握不了鋼鐵企業(yè)自己的經營命運，而且對下游行業(yè)也形成了成本壓力。今年前三季度國內重點鋼鐵企業(yè)虧損55.3億元。特別是三季度鋼鐵企業(yè)嚴重虧損。一些人認為鋼材市場價格下跌導致鋼廠虧損，卻忽視了鐵礦石成本居高不下和鐵礦石價格劇烈震蕩對鋼廠虧損帶來的風險影響。實際上，2011年上半年鐵礦石大幅漲價到190美元，推動鋼價不斷上漲已經就為今年三季度鋼廠嚴重虧損埋下了隱患。鋼鐵企業(yè)產業(yè)鏈戰(zhàn)略安全實際上也是國家產業(yè)安全戰(zhàn)略責任。日本至少有兩家有政府支持背景的投資公司承擔企業(yè)產業(yè)安全戰(zhàn)略投資和全球戰(zhàn)略投資的合伙人。
二是大家都知道花旗、匯豐、摩根斯坦利在澳礦中幾乎都占有百分之十幾的股份。美國對華戰(zhàn)略的核心是遏制中國的經濟戰(zhàn)略。推升國際油價、礦價，增加中國制造業(yè)成本，削弱中國企業(yè)競爭力是公開的市場戰(zhàn)略秘密。而三大礦及其背后的資本集團奉行的是壟斷集團的市場戰(zhàn)略。它們完全可以做到減產，維持高礦價，也完全可以做到降低價格，提高市場壟斷份額。就像8-9月份發(fā)生的三大礦為爭奪印度對華鐵礦出口減少的份額，即使在中國市場鋼材和鐵礦石價格下降期間，也不惜采取現(xiàn)貨降價到80美元的競爭，讓中國礦山減產或停產，保市場壟斷的份額。再尋找機會推升市場價格。就像最近澳礦價格先行漲到120美元，推動中國鐵礦石進口價格上漲一樣。
很顯然，中國鋼鐵企業(yè)的成本之痛是由鋼鐵產業(yè)鏈安全戰(zhàn)略長期失誤造成的。正是這兩個方面的問題，我在幾年前寫的鋼鐵宣言中就提出，這個戰(zhàn)略問題不解決，鋼鐵企業(yè)就擺脫不了微利的命運。實際上即使明年中國經濟將呈現(xiàn)穩(wěn)定運行趨勢，鋼鐵企業(yè)也擺脫不了微利的命運。
我們說鐵礦石市場資源供大于求的大趨勢已經形成，是從未來的大趨勢上講的。無論國內20%以上的鐵礦石增產能力，還是三大礦正在建設或將要形成的幾億噸生產能力。無論世界金融經濟危機還將持續(xù)下去，世界經濟疲軟，不僅國際粗鋼需求沒有增加，就是中國經濟穩(wěn)定運行的未來趨勢也使國內鋼鐵需求進入高消費，低增長階段。更何況中國和許多發(fā)展中國家的礦山建設速度所形成的生產能力正在不斷釋放。
國內鐵礦石原礦產量在2011年是13.3億噸，今年前9個月國內鐵礦石原礦產量為9.68億噸，同比增幅高達16.6%，雖然2003年國產礦品均品位為40%，到2012年上半年平均品位只有25%，這意味著2011年國產鐵礦石只能滿足3.3億噸鋼的需求。特別是中國國內仍有66個、近5億噸產能的鐵礦石項目在建或擬建。這近5億噸的新增產能中，其中有8成為鋼廠附屬的大中型礦山項目。建成后足可以滿足中國未來鐵礦石需求增量還有剩余。國有礦山生產一噸鐵精粉的完全成本，在2003年為267.57元/噸，但到2011年為620.16元/噸，國內平均成本在100-110美元/噸。這對穩(wěn)定未來鐵礦石供需關系和價格意義重大。
但是這并沒有改變目前三大礦對中國鐵礦石市場的壟斷供應局面。這就注定了三大礦雖然沒有能力通過推升鐵礦石價格逼著鋼價上漲，但是畢竟多方力量還是可以讓鐵礦石價格帖著鋼廠的成本演繹。難怪力拓揚言明年鐵礦石價格還要上升。
國家和鋼鐵企業(yè)都需要從產業(yè)安全戰(zhàn)略上認識鐵礦石問題。加大走出去的力度，不要被鐵礦石階段的過剩趨勢而忽略長遠的產業(yè)鏈安全建設。
今年以來，世界經濟復蘇緩慢、礦價低迷、全球礦業(yè)并購市場遇冷，并購數(shù)量和總金額都大幅縮水。然而，中國企業(yè)應抓住當前資產縮水和資產處理的良機，2012年礦業(yè)并購數(shù)量和金額都有明顯增加，并有望在2013年繼續(xù)延續(xù)這種態(tài)勢。
礦產資源是一個國家，特別是發(fā)展中國家經濟發(fā)展的財富。越來越多的國家政府增加對國家資源的控制權是一個發(fā)展趨勢。不斷增加政府和本國資本在開發(fā)本國礦業(yè)上的控股權。澳大利亞在2012年7月開始征收礦場資源租賃稅、俄羅斯在2012年5月將天然氣出口關稅提高一倍等等。這些是大趨勢。中國政府和中國企業(yè)要減少國際礦業(yè)投資風險就要把握這種大趨勢。采取不控股合作模式，充分利用中國的市場需求、資金和技術優(yōu)勢，通過參股而不控股的合作經營方式，扶植和支持當?shù)氐V業(yè)資本和經濟發(fā)展。從利益格局的機制上減少國際礦業(yè)投資風險。推動國際礦業(yè)發(fā)展，增強國際礦業(yè)場市場的穩(wěn)定和中國企業(yè)的國際鐵礦石市場供需關系平衡的戰(zhàn)略調控力。
鐵礦石價格的居高不下，鋼鐵企業(yè)很難擺脫經營微利的困境。高成本的壓力也是制約2013年鋼材價格穩(wěn)定的重要支撐。
中國經濟和鋼鐵行業(yè)發(fā)展階段面臨的重大課題解決的如何將直接影響2013年中國鋼鐵市場的演繹趨勢。四季度中國經濟終于在一定的投資力度拉動下出現(xiàn)了止落回穩(wěn)的趨勢。雖然目前經濟穩(wěn)定的基礎還不牢，但是畢竟中國在世界金融危機持續(xù)發(fā)作的復雜環(huán)境中，在面臨艱巨改革和轉變經濟增長方式壓力下，駕馭經濟穩(wěn)定發(fā)展的調控政策思路已經成熟。這就預示著，2013年甚至更長的時間，中國經濟將延續(xù)穩(wěn)定、較快發(fā)展的道路前行。也正是這個基礎性經濟條件和中國已經進入鋼鐵需求高消費低增長時代，決定了2013年中國鋼鐵市場供需關系和價格走勢將顯示小幅波動和總體運行穩(wěn)定的大趨勢。鋼鐵企業(yè)和貿易商雖然走出了2012年國內市場經濟回落風險的環(huán)境，但是仍面臨世界金融債務危機風險；產業(yè)鏈發(fā)展的戰(zhàn)略調整；現(xiàn)代大物流服務模式創(chuàng)新和產能過剩帶來的鋼廠競爭以及資源壓力使鋼鐵企業(yè)仍面臨穩(wěn)定市場資源供需平衡關系的嚴峻挑戰(zhàn)。
2012-11-19于北京
(關鍵字：馬忠普)
